Mandag 1. september 2014 kl. 01 46. 18 august var aksjene godt av høydepunktet og overskriftene ble riddled med bekymringer om Europa og Ukraina. Vi kjøpte mars 2015 anrop på SP 500 ETF SPY, med en pris på 215 for 0 83. Bare 7 dager senere hadde aksjemarkedet steget til nye høyder, og vi solgte anropene på 24 24, banket en fortjeneste på 49 40. Gjennom forsiktig timing og analyse av både de grunnleggende og tekniske faktorene som var i gang, klarte vi identifisere hva vi trodde var en førsteklasses handelsmulighet der risikoen belønning dynamikken var sterkt i vår favor. I vår oppdatering sendt til abonnenter SK OptionTrader den uken vi sa. Den bedre økonomiske situasjonen vil trolig støtte oksen markedet i aksjer Vi har vært nølende med å ta en posisjon i tråd med denne oppfatningen til nå da potensialet for en korreksjon skjevde risikobeløbsdynamikken ut av vår fordel. Den siste styrken i den tekniske situasjonen betyr at vi mener at korreksjonen er ru n er kurset. SP har hoppet fra støtte i nærheten av 1900 for å lukke ved 1955 06 Dette har ført til at MACD skal lage en null null bullish crossover, som historisk har gått foran en rally og som vi bruker som et stort kjøpesignal. I tillegg har RSI steget over 50 for å indikere styrke overordnet i aksjer. Vi tror nå at risikovindudynamikken til å ta en lang posisjon er gunstig og vil se for å åpne minst en handel tidlig denne uken. Vi vurderer for tiden 215 SPY Mar 15 call. These stillinger er ment å utnytte et 50-punkts rally i SP, som vi tror er sannsynlig. Et slikt rally vil også sannsynligvis føre til lavere volatilitet i aksjer, så vi vil se for å holde vår korte VIX-handel med disse stillingene også. Dermed signaliserte vi til abonnenter 18. august at vi åpnet handelen til dagens markedspris på 0 83, og forklarte klart hva vi gjorde, de involverte risikoene og hvor mye kapital vi fordelte fra vår modellportefølje til denne handel. Vi signaliserer her for å kjøpe SPY Mar 20 15 215 samtaler på 0 83 med 5 av vår kapital som er tildelt denne handel. For å utføre denne handelen kjøper vi bare 215 SPY mars 2015 samtalealternativer. Det maksimale som kan gå tapt på dette handel er nettobetaling på 0 83. Vi var like klar signalering for å avslutte handelen 7 dager senere, og sier. Vi signaliserer å selge for å lukke SPY Mar 20 15 215. Samtaler kl. 24. For å lukke denne handelen, selger vi bare samtalene vi kjøpte på 0 83.Har kjøpt disse samtalene til 0 83 har vi banket 49 4 profitt på denne handelen. Hvis en har investert bare 1000 i handel, hadde fortjenesten vært 494, og betalte for et abonnement på SK OptionTrader. du vil motta våre markedsoppdateringer og handelssignaler, vennligst klikk på en av knappene for å registrere deg nedenfor. Abonner for 6 måneder - 499.Skriv for 12 måneder - 799.I motsetning til mange nyhetsbrev, kan det bare gjør vage eller subtile forslag, hvilke De hevder kreditt for om de går bra eller nekter bør handelen ikke fungere, opererer vi under a klart svart-hvitt system. Vi sier hva vi handler, når vi handler det og hvor mye kapital vi allokerer til handel. Vi publiserer hver handel vi lager når den er stengt, og alle vinnere og tapere kan bli funnet på vår hjemmeside. Vi Publiser også vår porteføljeavkastning. Året har vår modellportefølje returnert 92 28 Følg gjerne vår fullstendige årsrapport her. Vi har vært i drift i over 5 år, med dette er den 131. vinnende handelen vi har laget ut av totalt 146 betydning 89 72 av våre bransjer har vunnet. Denne handelen ligner på en vi laget tidligere i år, hvor detaljer finner du her. Vi gjorde 20 44 på 19 dager ved hjelp av SPY-samtaler tilbake i mars, men denne handelen ga enda større avkastning . På SK Options Trading handler vi aldri bare for handelens skyld. Risikokapital bare for å se opptatt eller aktiv, er en latterlig ide i vårt syn. Tålmodighet er en viktig del av hvordan vi nærmer oss handel. Vi venter til risikoen belønning dynamikken er til vår fordel før du gjør en handel. Vi er komfortable t aking aggressive posisjoner hvis vi har en sterk utsikt, og vi ser risikobelønnsdynamikken like gunstig. Dette har faktisk bidratt til vår 895 42-retur siden starten. Vi har for tiden 60 av vår portefølje investert, så hvis du ønsker å finne ut hva handler vi har på akkurat nå, registrer deg nedenfor. Abonner for 6 måneder - 499. Abonnere for 12 måneder - 799. I tillegg til opsjoner handler vi også ETFer og aksjer i tillegg, vi har denne fleksibiliteten for å sikre at vi kan utføre vår handelsstrategi med den optimale risikopremien dynamikken. Våre 5 års handelsrekord taler for seg selv, så vi vil ende med noen få nøkkelnumre. Vår modellportefølje har økt 895 42 siden begynnelsen.92 28 tilbake i fjor. En gjennomsnittlig avkastning på 31 2 per handel .146 lukkede bransjer, 131 lukket med fortjeneste. Endret avkastning på 57 33. 10.000 investert i vår modellportefølje ved oppstart kunne ha vokst til 99.542 21.SK Options Trading Comments Off Del. Vis Printer Friendly Version. Email Artikkel til venn. Copyright 2011, SK Option s Trading Alle rettigheter forbeholdt Ansvarsfraskrivelse SK Options Trading gir ingen garanti eller garanti for nøyaktigheten eller fullstendigheten av de oppgitte data Ingenting som er inkludert heri, er ment eller skal anses som investeringsrådgivning, underforstått eller annet. Dette brevet representerer våre synspunkter og replikerer handler som vi gjør, men ikke mer enn det. Rådfør deg alltid med din registrerte rådgiver for å hjelpe deg med dine investeringer. Vi tar ikke ansvar for tap som oppstår ved bruk av dataene i dette brevet. Alternativer inneholder et høyt risikonivå som kan resultere i tap av deler eller alt av investert kapital og er derfor kun egnet for erfarne og profesjonelle investorer og handelsfolk. En bør være kjent med risikoen ved opsjonshandel og vi anbefaler å konsultere en finansiell rådgiver og eller se SEC Options-siden hvis du føler deg du forstår ikke risikoen som er involvert i alternativer. Hvordan Day Trading Volatility ETFs. There er tider når dag trading volatilitet ex forandringshandlede fond ETFer er svært attraktive og ganger når volatilitet ETFer skal være igjen. En volatilitet ETF flytter vanligvis omvendt til store markedsindekser som SP 500 Når SP 500 øker volatiliteten, vil ETFs vanligvis falle Når SP 500 faller , volatilitet ETF vil stige På samme måte som markedsindeksene, utvikler trender også i volatilitet ETFs. En sterk opptrapping i SP 500 betyr en nedgang i volatilitets-ETFer, og omvendt Daghandlere kan utnytte de store bevegelsene som oppstår i volatilitets ETFs på hovedmarkedet reverseringspunkter, samt når de store indeksene er i sterk nedgang. Vanligvis referert til som volatilitet ETFs, er det også volatilitet ETNs En ETF er et børsnotert fond som har underliggende eiendeler i det fondet ETN er et børsnotert notat og holder ikke noen eiendeler ETNs har ikke sporingsfeil som ETFs kan være tilbøyelig til fordi ETNs bare sporer en indeks ETFer derimot, investerer i eiendeler som sporer en indeks. Dette ekstra trinnet kan skape ytelsesforskjeller mellom ETF og indeksen den skal representere. ETFs og ETNs er begge akseptable for dagen trading volatilitet, så lenge ETF eller ETN blir handlet har mye likviditet. Å velge en volatilitet ETF ETN. Det er en rekke volatilitet ETFer å velge mellom, inkludert inverse volatilitet ETFer En invers volatilitet ETF vil bevege seg i samme retning som store indekser motsatt omvendt retning av tradisjonell volatilitet ETF Når dag handel enkel og høyt volum er vanligvis det beste valget iPath SP 500 VIX Short Term Futures ETN VXX er den største og mo ETF-ETN-universet. ETN ser gjennomsnittlig volum på 20 millioner aksjer per dag, men spikes til over 70 millioner når de store indeksene - i dette tilfellet SP 500 - ser en betydelig nedgang og handelsmennens haug inn i VXX skyver det høyere husk, det beveger seg i motsatt retning av SP 500.Best Times to Day Handelsvolatilitet ETF ETNs. VXX ser vanligvis eksplosive bevegelser når SP 500 avtar Bevegelsene i VXX overgår vanligvis langt over bevegelsen sett i SP 500. For eksempel kan A 5-dråpe i SP 500 resultere i en 15 gevinst i VXX. Derfor gir handel VXX mer profittpotensial enn rett og slett kort å selge SP 500 SPDR ETF SPY Siden VXX har en tendens til å overshoot ved nedgang i SP 500, når SP 500 samler igjen, VXX selger vanligvis i dramatisk mote. Daghandlere har to måter å tjene på å kjøpe VXX når SP 500 er avtagende, og så selger VXX etter en prispike når SP 500 begynner å samle høyere igjen og VXX faller. Avhengig av størrelsen på utviklingen i SP 500, kan gunstige handelsforhold i VXX vare i flere dager til flere måneder Figur 1 og 2 viser en kortsiktig nedgang og reversering i SP 500 og tilsvarende rally i VXX. Figure 1 SP 500 SPDR Avfall og Rally. Figure 2 SP 500 VIX VXX tilsvarende Rally og Decline. Figur 2 viser hvordan VXX har en tendens til å o svekke det rallied 38 basert på en 5 7 nedgang i SP 500 Det falt da 25 da SP 500 gjenvunnet tapet Slik er tider dagen handelsmenn vil ønske å handle i VXX Når SP 500 er i en veldig rolig opptrinn med lite nedadgående bevegelse vil VXX avta sakte og er ikke ideell for dagshandel. De store mulighetene kommer under, og i etterkant av, flere prosentpoeng nedgang eller mer i SP 500. Dagens handelsvolatilitet ETFs. Volatility ETFs, som VXX, vil ganske ofte lede SP 500. Når dette skjer, lar det deg vite hvilken side av handelen du vil være på VXX, kan brukes til å foreskygge bevegelser i SP 500, som kan hjelpe til i daghandelen aksjer selv når det ikke finnes betydelig volatilitet i SP 500. Figur 3 viser VXX rød linje kontinuerlig beveger seg aggressivt lavere da SP 500 SPDR gule linjen griner marginalt høyere VXX bryter under dens intradag lavt godt før SP 500 SPDR bryter over sin intradag høye Svakheten i VXX bidro til å bekrefte det Det var underliggende styrke i SP 500, og at det var sannsynlig å revurdere eller overskride de daglige høyder etter 11 am pullback. Figuren 3 SP 500 VIX rød linje Foreshadows beveger seg i SP 500 SPDR gul linje - 2-Minute Chart Prosent Scale. største intradag muligheter forekommer i VXX når det er en betydelig nedgang og eller etterfølgende rally i SP 500 som vist i figur 2 og 3 Uavhengig av om disse signifikante trekkene er til stede, kan følgende oppføring og stopp brukes til å trekke ut fortjeneste fra volatiliteten ETN. Basert på figur 3, er VXX mye svakere enn SP 500 er sterk. Nær 11 AM springer SP 500 SPDR nesten tilbake til dagens lavt, men VXX holder seg godt under det daglige høye. Det viser mye relativ svakhet som infers det er styrke i SP 500 SPDR, til tross for tilbaketrekning i prisen. Dette signaliserer at det er muligheter på kort side i VXX. Nå som svakheten er etablert, se etter en kort oppføring. Vent til VXX skal flytte høyere og deretter pa bruk på et et eller to minutter diagram Når prisen går under pause konsolidering tilbake i trending retning, skriv inn en kort handel umiddelbart Sett en stoppet tap rekkefølge rett over høyden av pullback. Figure 4 oppføringer og stoppfall Når VXX er Svak . Den samme metoden gjelder når VXX er sterk og SP 500 er svak VXX vil bevege seg høyere vente på en tilbaketrekking og en pause konsolidering Når prisen går over toppen av konsolideringen nederst på pullback det vi antar er bunnen gå inn i en lang posisjon Sett et stopp like under lavt av pullback. Manually avslutte handler hvis du merker den generelle trenden i markedet som skifter mot deg. Hvis du er kort, indikerer en høyere sving lav eller høyere sving høy et potensielt trendskifte. Hvis du er lang, en lavere sving lav eller lavere sving høyt indikerer en potensiell trend shift. Alternatively, sette et mål som er flere av risiko Hvis din risiko på en handel er 0 15 per aksje, sikte på å ta fortjeneste ved to ganger risikoen, eller 0 30 For eksempel går du kort på 31 37 og legger et stopp ved 31 52 Dette er handelen rett etter kl. 11 i figur 4 Ditt stopp er 0 15 over oppføringen din, derfor er målprisen din 0 30 under oppføringen din 2 1 belønning til risikofaktor Dette flertallet er justerbart basert på volatilitet. I svært sterke trender kan du muligens få en fortjeneste som er tre eller fire ganger så stor som risikoen din. Hvis volatiliteten ETN ikke beveger seg nok til å produsere gevinster som er dobbelt så stor som mye som din risiko, unngå å handle det før volatiliteten øker. Volatilitet ETFs og ETNs har vanligvis større prisendringer enn SP 500, noe som gjør dem ideelle for dagshandel. De største mulighetene med hensyn til prosentvise prisbevegelser kommer i løpet av og kort tid etter at SP 500 har betydelig nedgang Et volatilitet ETN som SP 500 VIX VXX kan til og med foreskygge hva SP 500 skal gjøre. Når VXX er relativt svak, viser det at SP 500 er sannsynlig sterk. Enten gå kort VXX eller lenge SP 500 SPDR når VXX er relativ ly sterk det viser at SP 500 er sannsynlig å være svakt Enten gå lang VXX eller kort SP 500 SPDR. Når dagen handler en volatilitet ETF eller ETN, venter bare handel i trending retning for en tilbaketrekking og en pause, og deretter inn i Treningsretningen når prisen går ut av den lille konsolideringen Ingen metode virker hele tiden, og derfor stopper tapet ordrer brukes til å begrense risiko og overskudd skal være større enn tap På denne måten, selv om bare halvparten av handlerne er vinnere, er målet om å vinne nådd, strategien er fortsatt lønnsom. Posisjoner merket SPY. Monday, 19 desember, 2016. Dette er årets tid når alle ser frem til det nye året. Overvektene av økonomer og analytikere som har publisert sine tanker om 2017 synes å tror at Trump s første år i det ovalte kontoret vil være bra for økonomien og markedet, men ikke bra. I dag vil jeg dele en opsjonshandel jeg har gjort i min personlige konto som vil tjene meg 40 fortjeneste neste år hvis disse folkene er riktig i deres prognostications. How å gjøre 40 en årsspill på markedet, selv om det ikke går. Siden de fleste er ganske dårlige ved å plukke aksjer som vil gå høyere, selv om de nesten universelt tror ellers, anbefaler mange rådgivere beste måten å investere pengene dine på er å kjøpe hele markedet i stedet for enkelte aksjer. Den enkleste måten å gjøre det på er å kjøpe aksjer i SPY, SP 500-sporingskomponenten. PSY har hatt ganske mye å gå opp hvert år, 7 år på rad Dette året har det gått opp om 9 og i fjor økte det med ca 5 Siden så mange eksperter tror at markedet har minst ett år å gå opp, hva slags investering kan gjøres på dette tidspunktet. Siden jeg er en alternativmutter, vil jeg holde mange av investeringspengene mine i kontanter eller kontantekvivalenter og bruke mindre beløp i et opsjonsspill som kan tjene spektakulært fortjeneste dersom markedet SPY bare klarer å være flatt eller gå opp med noe beløp i 2017.OK, det er ikke et helt kalenderår, men det starter s nå, eller når du gjør handelen, og 19. januar 2017 Det er omtrent 13 måneder med å vente på min 40 å komme hjem. Her er handelen jeg laget i forrige uke da SPY handlet om 225.Kjøp å åpne 1 SPY 19Jan18 220 sett SPY180119P220.Sell å åpne 1 SPY 19Jan18 225 sette SPY180119P225 for en kreditt på 1 95 som selger en vertikal. Dette kalles en vertikal satt bullish kreditt spredning Du samler 195 mindre 2 50 provisjoner, eller 192 50 og det vil være et 500 vedlikehold krav fra megleren Du betaler ikke renter på dette beløpet, men du må forlate det så mye uberørt i kontoen din til opsjonene utløper. 500 er redusert med 192 50 for å beregne nettoinvesteringen og maksimalt tap dersom SPY lukker under 220 i januar 19, 2018 Den nettoinvesteringen er 307 50. Hvis SPY er til enhver pris høyere enn 225 på den datoen i januar, vil begge opsjonene utløpe verdiløs og du vil beholde din 192 50 som virker til en fortjeneste på 62 på investeringen din. aksjen ender opp under 225, må du kjøpe tilbake t han legger for hva det handler for hvis SPY er under 220, trenger du ikke å gjøre noe, men megleren vil ta 500 du har avsatt mindre 192 50 du samlet inn, og du vil ha hatt et tap. Jeg vet Jeg sa 40 i overskriften, og denne spredningen gjør 62 hvis SPY er den samme eller noe høyere. En alternativ investering ville være å senke streikene til ovennevnte spredning og gjøre noe sånn her. Behov for å åpne 1 SPY 19Jan18 210 sette SPY180119P210.Sell å åpne 1 SPY 19Jan18 215 sette SPY180119P215 for en kreditt på 1 50 som selger en vertikal. Denne spredningen vil få deg 147 50 etter provisjoner, involverer en investering på 352 50, og vil tjene en fortjeneste på 42 hvis SPY ender til en hvilken som helst pris over 215 Det kan falle 10 fra dagens pris i løpet av året, og du vil fortsatt tjene over 40. Mange mennesker vil ikke gjøre noen av disse handlene fordi de muligens kan miste hele investeringen. Men de samme folkene kjøper ofte putter eller samtaler med håp om gjør en drap, og over 70 av tiden, de l se hele beløpet Kontrast som opplever at spredene jeg har foreslått ville ha gjort over 60 hvert år de siste syv årene uten et eneste tap, tviler jeg på at alle som kjøper setter eller ringer kan skryte av denne typen rekord. involvere risiko, som noen investering gjør, og bør bare brukes med penger du virkelig har råd til å tape. Monday, 31 oktober, 2016. Halloween Spesielle utløper ved midnatt kveld. Jeg vil sende deg en kopi av 29. oktober 2016 lørdag Rapport, den ukentlige e-posten som sendes til betalende abonnenter til Terry s Tips Denne rapporten beskriver hvordan våre 13 faktiske porteføljer utfører hver uke. I forrige uke var en nede på markedet SPY tapt 0 7, og mange av våre porteføljer opplevde et tilsvarende tap. Andre gjorde betydelig bedre. Porteføljen basert på Johnson og Johnson JNJ fikk 25 mens aksjen steg 1 7 Porteføljen basert på Facebook FB fikk 8 7, selv om FB falt med 0 6 forrige uke Denne porteføljen ble startet med 6000 ett år og tre uker siden, og er nå verdt 13.449, en gevinst på 124. En av våre porteføljer investerer i selskaper som er i ferd med å kunngjøre inntjening, og slår ut stillingene på fredag etter annonseringen. Sist uke avsluttet vi våre sprekker i Mastercard MA som hadde vært satt på bare en og en halv time tidligere. Vi likte en gevinst på 34 3 etter provisjoner, som det er tilfellet for alle disse porteføljene. Til slutt har vi en portefølje som er utformet som beskyttelse mot et markedskrasj eller - korreksjon Mens SPY bare falt 0 6, denne bearish porteføljen plukket opp 13 6 Dette var imidlertid et uvanlig positivt resultat som sjelden forekommer i denne grad, men noen ganger er vi litt heldige. Se hvordan disse porteføljene utfolder seg over tid i lørdagrapporten er en fantastisk og enkel måte for å lære seg de vanskelige alternativhandelene Du kan komme i gang i dag ved å komme ombord på vår halvparten av Halloween Special som utløper ved midnatt i kveld, jeg sender deg personlig 29. oktober lørdag, slik at du kan begynne med diately. Most av disse porteføljene ansette det vi kaller 10K-strategien. Det innebærer å selge kortsiktige alternativer på enkelte aksjer og bruke langsiktig eller LEAPS som sikkerhet. Det er liksom å skrive samtaler, bortsett fra at du ikke må sette opp alt at kontanter for å kjøpe 100 eller 1000 aksjer på aksjen 10K-strategien er som å skrive samtaler på steroider. Det er en utrolig enkel strategi som virkelig fungerer med det ene forbehold at du velger en aksje som forblir flat eller går høyere over tid. Abonnementspris noensinne. Som en spesiell Halloween tilbyr vi den laveste abonnementsprisen enn vi noen gang har tilbudt vår fullpakke, inkludert flere verdifulle casestudier, min White Paper som forklarer mine favorittopsjonsstrategier i detalj, og viser deg nøyaktig hvordan du bære dem ut på egen hånd, et 14-dagers opplæringsprogram som gir deg en solid bakgrunn på opsjonshandel, og to måneder i vår lørdagrapport er det fulle av omsettelige alternativideer Alt dette for en en-t Ime avgift på 39 95, mindre enn halvparten av kostnaden av hvitboken alene 79 95. For dette lavest pris-noensinne 39 95 tilbud, klikk her, skriv inn spesialkode HWN16 eller HWN16P for Premium Service 79 95. Hvis du er klar til å forpligte I en lengre periode kan du spare enda mer med vårt halv pris tilbud på Premium-tjenesten vår i et helt år. Dette spesialtilbudet inkluderer alt i vår grunnleggende tjeneste, og i tillegg handelstjenester og full tilgang til alle Våre porteføljer, slik at du kan Auto-Trade eller følge noen eller alle av dem. Vi har flere nivåer av Premium-tjenesten, men dette er maksimalnivået siden det inkluderer full tilgang til alle ni porteføljene som er tilgjengelige for Auto-Trade Et år s abonnement på dette maksimalnivået ville koste 1080 Med dette halvpristilbudet ville kostnaden for et helt år bare være 540 Bruk spesialkoden MAX16P. Dette er et tidsbegrenset tilbud Du må bestille ved midnatt 31. oktober 2016 At s når halv pris tilbudet utløper, og du må gå b Akk til samme gamle investeringsstrategi at du har hatt begrenset suksess med så lenge hvis du er som de fleste investorer. Dette er den perfekte tiden til å gi deg og din familie den perfekte Halloween-behandlingen som er designet for å levere høyere økonomisk avkastning for resten av ditt investeringsliv. Jeg ser frem til å hjelpe deg med å overleve Halloween ved å dele denne verdifulle investeringsinformasjonen med deg til den laveste prisen noensinne. Det kan ta deg litt lekser, men jeg er sikker på at du vil ende opp med å tro at det var vel verdt investeringen. PS Hvis du vil ha spørsmål om dette tilbudet eller Terry s Tips, vennligst ring Seth Allen, vår Senior Vice President på 800-803-4595 Eller foreta denne investeringen i deg selv til den laveste prisen som ble tilbudt i våre 15 års publisering bare 39 95 for hele pakken Få det her ved hjelp av spesialkode HWN16 eller HWN16P for Premium Service 79 95 Gjør det i dag, før du glemmer og taper ut Dette tilbudet utløper ved midnatt i kveld 31. oktober 2016. Onsdag 21. september, 2 016.I dag vil jeg diskutere hvordan du kan bruke kalenderenes spreads for en kortsiktig strategi basert på datoen da en aksje går utenfor utbytte. Jeg vil fortelle deg nøyaktig hvordan jeg brukte denne strategien for en uke siden da SPY betalte sitt kvartalsvise utbytte. Calendar Spreads Tweak 4. SPY betaler et utbytte til eiere av rekord den tredje fredag mars, juni, september og desember. Nåværende utbytte er ca 1 09 Hver av disse hendelsene gir en unik mulighet til å gjøre noen penger ved å kjøpe kalenderenes spreads ved hjelp av putter for å dra nytte av den enorme tiden premien i putene i dagene som går opp til utbyttedagen. Siden aksjen går ned med beløpet på utbyttet på ex-dividend dagen, er opsjonsmarkedsprisene beløpet på utbyttet i opsjonsprisene Sjekk ut situasjonen for SPY onsdag 14. september 2016, to dager før et forventet 1 09 utbytte skulle betales. På tidspunktet for disse prisene handlet SPY om lag 213 70.Facebook Budspør legger anrop Se pt 2016. Legg merke til at alternativene i nærheten av 213 5 streker viser et bud på 1 11 for samtaler og 1 84 for putter. De litt utestående pengene-alternativene handler for nesten dobbelt priser for de samme avstandssamtaler Markedet har priset i det faktum at aksjene vil falle med utbyttebeløpet på ex-dividenddagen. I dette tilfellet er denne dagen fredag. SPY stengt på 215 28 på torsdag fredag s avsluttende prisen var 213 37, som er 1 91 lavere Men forandringen for dagen ble indikert som - 82 Forskjellen 1 09 var størrelsen på utbyttet. På onsdag og torsdag bestemte jeg meg for å selge noen av de putene som hadde så stor premier i dem for å se om det kan være noen muligheter der. Mens SPY handlet i 213 til 216-serien, kjøpte jeg kalendere på 214 5, 214, 213 5 og 213 streik, og kjøpte 21Oct16 på jevnstreik tall og 19Oct16 legger for streikene som slutter i 5, blir bare like nummer streik tilbudt i den vanlige fredag 21Oct16 opt ioner Selvsagt solgte jeg 16Sep16-putene i hver kalenderoverskning. Notat Den 30. august tilbød CBOE en ny serie SPY-alternativer som utløper onsdag i stedet for fredag. Den åpenbare grunnen til dette tilbudet innebærer utbyttesituasjonen. Investorer som skriver anrop mot deres SPY-aksjen er i reell bind når de selger samtaler som utløper på et tidligere utbytte Fredag Først er det svært lite tidspremie i disse samtalene. Det er en alvorlig risiko for at samtalen vil bli utøvet av innehaveren for å ta aksjene og fange utbytte Hvis eieren av SPY solgte serien som utløp onsdag i stedet for fredag, ville det potensielle problemet bli unngått. Jeg betalte i gjennomsnitt 2 49 inkludert provisjoner for de fire kalenderspreadene og solgte dem på fredag for et gjennomsnitt på 2 88 etter provisjon jeg solgte hvert spredning for mer penger som det kostet inkludert provisjoner. Min netto gevinst for de to dagene med handel var litt over 15 etter provisjoner. Lageret falt 82 etter regnskap for 1 09 utbytte Hvis det hadde gått opp med det beløpet, forventer jeg at min 15 gevinst også ville ha vært der Det er uklart om gevinsten ville vært der hvis SPY hadde gjort et stort trekk, si 2 eller flere i begge retninger på fredag Min grove beregninger viste at det fortsatt ville være en fortjeneste, men det ville være mindre enn 15 Enkeltdagsflyt på mer enn 2 er litt uvanlige, men det kan derfor ikke være mye å være bekymret for. Bomullslinjen er jeg glad med den 15 gevinsten, og vil trolig prøve den igjen i tre måneder ved utgangen av desember. I denne verden med nær null-renten ville mange investorer være glade med 15 for et helt år jeg samlet min på bare to dager. Sporings SPY-alternativer er spesielt lett på grunn av den ekstreme likviditeten til disse alternativene. I de fleste tilfeller var jeg i stand til å få en utførelse på midtpunktsprisen i kalenderenes spread bid-ask-rekkevidde. Jeg betalte aldri 01 mer eller mottok mer enn 01 mindre enn midten - Pris pris når trading disse kalenderen spreads. While liquidit y er ikke så bra i de fleste opsjonsmarkeder, det kan være interessant å prøve den samme strategien med andre utbyttebetakere som JNJ, hvor utbyttet også er over 1 00 Jeg deler regelmessig slike handelsmuligheter med Terry s Tips Insiders, slik at de kan følge med på egen regning hvis de ønsker. tirsdag 31. mai 2016. For noen tid siden la jeg merke til at verdien av noen av våre porteføljer endret seg etter at markedet for den underliggende aksjen var lukket. Klart, verdien av alternativene endret seg etter 4 00 EST nær handel Jeg gjorde et Google-søk for å finne en liste over alternativer som handlet etter timer, og kom opp ganske tom, men nå har jeg funnet listen og vil dele den med deg bare i tilfelle du ønsker å spille for ytterligere 15 minutter etter avslutningen av handelen hver dag. Liste over opsjoner Hvilken handel etter timer frem til 4 15. Siden valgverdier er avledet fra prisen på det underliggende aksje - eller ETP-utvekslingsproduktet, når den underliggende stopper handel det er sho uld være ingen grunn til alternativer for å fortsette å handle. Men flere og flere underlydinger blir nå handlet på ettertid, og for få få, fortsetter alternativene også, i hvert fall til 4 15 EST. Valg for følgende symboler handler en ekstra 15 minutter etter avslutningen av trading DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL , QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT. symboler blir ofte feilaktig kalt ETFs Exchange Traded Funds Mens mange er ETFer, er mange ikke det populære volatilitetsrelaterte markedet-krasjbeskyttelsesvognen VXX er faktisk en ETN Exchange Traded Note En bedre måte å henvise til denne listen er å kalle dem Exchange Traded Produkter ETPs. Caution bør brukes når handel i disse alternativene etter 4 00 Fra min erfaring, mange markedsførere gå ut av gulvet nøyaktig på 4 00 volumet er generelt lavt etter den tiden og ikke alltid verdt å henge rundt Følgelig har tilbudsprosjektene en tendens til å vokse betydelig Dette betyr at du er mindre sannsynlig å kunne få anstendig priser når du handler etter 4 00 Noen ganger kan det være nødvendig, men hvis du føler at du er mer utsatt for et gap åpning neste dag enn du ønsker å være. Monday, 4. april 2016.Facebook FB vil kunngjøre inntjening 27. april, og dette gir en mulighet til å gjøre en investering som ligner den jeg foreslo i forrige uke angående Starbucks SBUX En av SBUX-bransjene har allerede resultert i en liten fortjeneste og har en garantert ekstra fortjeneste som kan være betydelig i to uker når opsjonsalternativene utløper. Jeg håper du liker å lese om handlingene jeg gjorde i FB i morges og min begrunnelse bak dem. Hvordan du spiller Facebook FB Inntektsmelding. Først av alt, en rask oppdatering på forslaget jeg laget for en uke siden om den kommende SBUX-kunngjøringen 21. april. På den tiden, med SBUX tradi ng ca 58 60, foreslo jeg 3 forskjellige måter å spille denne kunngjøringen på, som alle var basert på aksjen flytte litt høyere i påvente av den store dagen en god del av tiden, går aksjene høyere i forkant av inntjeningsmeldingen dag Alle tre handler har økt i verdi siden forrige uke fordi SBUX faktisk har beveget seg høyere, og handler nå om 60 50. En av de involverte forslagene legger inn en May1-16 Apr4-16 60 call calendar spread Dette handler om å kjøpe May1-16 60 kaller direkte med en plan om å selge 4 april til 16 60 samtaler dersom aksjen flyttet høyere eller underforstått volatilitet IV av apr4-16 alternativene steg to ting som ofte skjer når annonseringsdatoen nærmer seg. Jeg kjøpte SBUX May1-16, kaller 1 12 112 per kontrakt pluss 1 25 provisjon til prisen betalt av Terry s Tips abonnenter på thinkorswim hvis du betaler mer enn dette som provisjonsfrekvens, kan du vurdere å åpne en konto på denne meglerhuset se tilbudet nedenfor. Jeg måtte ikke vente veldig lenge for st ock for å bevege seg nok høyere slik at jeg kunne selge apr4-16 60 anropene for mer enn jeg hadde betalt for May1-16-samtalene Tirsdag fullførte jeg kalenderen på 60-streiken ved å selge Apr4-16 60 samtaler for 1 20 120 per kontrakt minus 1 25 provisjon Etter provisjoner hadde jeg fått 5 50 for hvert spredning og var garantert å få en ekstra gevinst når 4 april-samtalen utløp, og jeg vil antagelig selge kalenderen. Siden mai 1-16 samtalen har to uker mer gjenværende liv enn apr4-16 samtaler, spredningen vil alltid ha minst noe verdi Jo nærmere aksjen er til 60, jo større er verdien av spredningen Hvis jeg er heldig nok til å se det ende opp på 60 i april 22, kunne jeg forvente å samle rundt 80 for hvert spredning på toppen av de 5 50 jeg allerede har samlet. Mens det er noe fint om å holde noe som allerede har en liten gevinst låst inn, og det er fortsatt håp for en anstendig gevinst i To uker, i ettertid, ønsker jeg at jeg hadde fullført kalenderen på bare halvparten av min stillinger aksjene steg til 61 og ved slutten av uken jeg kunne ha solgt apr4 ringer for 20 mer enn jeg forventet lager for å flytte høyere i uken går inn i kunngjøringen, men det flyttet høyere tidligere enn det det sannsynligvis fortsatt har plass til å klatre i løpet av de neste to ukene, men nå er jeg låst inn til en mindre gevinst enn jeg kunne ha gjort ved å vente. Vi står overfor en lignende situasjon med Facebook som kunngjør den 27. valgmåneden May2-16 som utløper to uker etter denne datoen bærer en IV på 37 som sammenligner til 40 for apr4-serien, som utløper like etter annonseringen, er det alltid hyggelig å selge alternativer med høyere IV enn de du kjøper. Som 27. tilnærminger, IV for apr5- 16, mai1-16 og mai2-16 serier kan flytte enda høyere, dvs. opsjonsprisene vil øke selv om aksjekursen forblir flat. Jeg liker å kjøpe kalendere på et streik som er et par dollar høyere enn dagens aksjekurs i påvente av lagerbevegelsen høyere i uker eller dager frem til kunngjøringen I dag falt FB om 4 fordi Deutsche Bank-analytiker Ross Sandler varslet at tallene i 1. kvartal kan komme i skygge av høye forventninger, slik at investorer kan legge til stillinger under dagens nivå. Det var også noen ubehagelige nyheter om selskapet s Oculus Rift virtuelle virkelighet hodesett De første produkt vurderingene var svake og det kommer til å være noen leveringsproblemer i begynnelsen, muligens på grunn av at mange sett blir bestilt. I alle fall handles aksjene ned til ca 112 25 da jeg lagde følgende ordrer denne morgenen. Først kjøpte jeg May2-16 114 samtaler for 4 40 440 pluss 1 25 per kontrakt, eller 441 25 Jeg plasserte en ordre til å kansellere for å selge Apr5-16 114 ringer til 4 50 Hvis denne bestillingen blir henrettet en gang i løpet av de neste ukene vil jeg få alle pengene mine tilbake pluss litt inkludert provisjoner og vil vente til 29. april for å se hvor stort fortjenesten min blir jo nærmere 114 som FB er, desto større blir min gevinst. Det kunne vær så høy h som 200 per kontrakt, den forventede verdien av en FB-telefon ved å ringe med to uker med gjenværende liv og en IV på 27. I tillegg til å kjøpe May2-16-samtaler med det formål å legge inn en kalenderspredning, lagde jeg Følgende to handler denne morgenen. Kjøp for å åpne 10 FB May2-16 114 samtaler FB160513C114 Selg for å åpne 10 FB Apr5-16 114 samtaler FN160429C114 for en debet på 60 å kjøpe en kalender. Bytt til å åpne 10 FB May2-16 114 setter FB160513P114 Selg til Åpne 10 FB Apr5-16 114 setter FN160429P114 for en debet på 55 å kjøpe en kalender. Du kan legge merke til at disse er identiske kalenderenes sprer, bortsett fra at man er med samtaler og de andre med setter. En ting vi har lært er at strykprisen er hva er viktig med kalenderenes sprer, ikke hvorvidt setter eller samtaler brukes. Risikoprofilen er identisk med enten setter eller samtaler, selv om dette ikke gir mye intuitiv betydning. Disse kalenderen har solgt opsjonene som utløper like etter annonseringen, og disse alternativene bære den høyeste IV av a ny opsjonsserie dvs. de er de dyreste av alle opsjonsserier Jeg liker disse sprer fordi de er så billige, og du kan ikke miste hele investeringen uansett hva Verdien av dine lange alternativer vil alltid være høyere enn verdien av alternativene du har solgt fordi de har to uker med ekstra gjenværende liv. Assuming IV av May2-16-alternativene vil falle til rundt 27 fra dagens 37, en alternativ penger på to uker vil ha en premie på minst 2 00 CBOE-alternativkalkulatoren kommer opp med en pris på 2 40 Dette ville om å tredoble pengene dine hvis du solgte spredningen til denne prisen. Det er en god sjanse for at IV kanskje ikke faller så langt. Det er 31 for apr4-16-serien som utløper like før For eksempel kan det være mulig å selge spredningen for penger i mer enn 2 00. Mit beste gjetning er at samtalekalender spredningen kunne selges med fortjeneste 29. april hvis FB er til enhver pris innenfor 4 av 114, og putkalender spredningen kunne selges på en profi t hvis FB er til enhver pris innen 5 av 114. Hvis det er et stort trekk i prisen på FB i løpet av de neste ukene, vil jeg nok kjøpe flere av disse samme kalenderenes spredninger til forskjellige slagpriser. Dette vil øke sjansene for Å ha minst noen spredninger i en streik som er nær aksjekursen og hvor det største profittpotensialet ligger. Hvis FB beveger seg opp til 116, kan jeg for eksempel kjøpe noen kalendere ved 118 streiken for å utvide rekkevidden av mulige aksjekurser som ville gi meg en nettofortjeneste jeg skjønner hvis jeg tredobler pengene mine på et spredt jeg kunne miste alt en umulighet på den andre spredningen og fremdeles komme utover. Jeg vil rapportere tilbake til deg om hvordan disse handler ender opp, eller hvis jeg legger til noen mer sprer seg til forskjellige streikpriser De fleste bedrifter rapporterer inntekt hvert kvartal, og det vil være mange muligheter til å bruke disse handelsideusene på andre selskaper du kanskje vil. Mondag 7. desember 2015. Denne uken rapporterer vi resultatene for de faktiske porteføljene vi utfører på Terry s Tips Mange av våre abonnenter speiler våre handler i egne kontoer eller har thinkorswim automatisk utfører handler for dem gjennom deres gratis Auto-Trade-program. I tillegg viser vi de faktiske posisjonene vi for øyeblikket holder i en av disse porteføljene, slik at du kan få en bedre ide om hvordan vi utfører 10K-strategien. Nyt hele rapporten. Porteføljer får en gjennomsnittlig verdi på 10 for måneden. Markedet SPY sank opp 0 8 i november Til tross for relativt høy volatilitet i midten av måneden endte tingene bare om hvor de startet De 6 faktiske porteføljene utført på Terry s Tips overgikk markedet med en faktor på 12, og fikk i gjennomsnitt 10 kroner. Denne 10 var mindre enn oktober s 14 2 gjennomsnittlig gevinst for porteføljene Den store grunnen til at november forsvant bak oktober var det at vi hadde en stor, tapende portefølje denne måneden mer på det senere. Her er resultatene for hver portefølje. Først lørdagens rapportskart november 2015. Etter at verdipapiret doblet, hadde porteføljen 2-for-1-delt i oktober 20 15. Etter verdiendring hadde porteføljen 2-til-1-splittelse i september 2015 Porteføljen startet med 4000 og 5600 trukket tilbake i desember 2014.SP 500-prisendring for november 0 8 Gjennomsnittlig porteføljeselskapsprisendring for 1. november 8 Gjennomsnittlig porteføljeverdiendring for 10. november 0. Ytterligere kommentarer Vi har nå registrert en 24 2 gevinst for de første to månedene av vår første lørdagskamp. Dette er sikkert et bemerkelsesverdig resultat, 4 ganger bedre enn de 5 4 som markedet har oppnådd i løpet av de to månedene. Våre resultater jobber ut til en årlig kurs på 145, et nivå som vi sikkert ikke kommer til å kunne opprettholde for alltid, men det har vært morsomt så langt. Alle de underliggende aksjekursene fikk ikke i november SBUX falt 1 3, men Java Jive porteføljen plukket opp 13 6, noe som igjen viser at en lavere aksjekurs fortsatt kan gi gode gevinster, så lenge dråpen ikke er for stor. Bare en av våre underliggende aksjer hadde en inntjeningsmelding denne måneden Facebook FB annonserte og aksjemarkedet høyere , noe som gjør at Foxy Facebook blir vår største vinnere opp 22 1 for november. Vi vil få to inntekter i desember. COST den 8. og NKE som rapporterer den 20. eller 21. NKE vil også ha en 2-for-1 aksjesplittelse i desember 23. Historien viser at aksjer som har en splittelse, har en tendens til å bevege seg høyere etter at splitten er annonsert, men da flytter de lavere etter at splittelsen har funnet sted. Vi vil huske det når vi etablerer opsjonsstillinger senere denne måneden. Ny portefølje JNJ Jamboree Starter Av med en fin gevinst I vår første måned i drift fikk vår nyeste portefølje 14 3 mens aksjemarkedet tett speilet markedets gevinst, og økte 0 9 sammenlignet med markedets 0 8 gevinst. JNJ betaler et sunt utbytte som reduserer volatiliteten litt , men porteføljens tidlige ytelse viser at 10K-strategien kan gi gode gevinster selv når alternativene har en lav implisitt volatilitet IV. Hva skjedde i Vista Valley, opplevde vår store loser denne måneden NKE ekstrem volatilitet, gran t slippe da Dick s hadde en dårlig inntjening kunngjøring, og deretter gjenopprette når rapporter indikerte at NKE gjorde mye bedre enn de fleste av detaljister. I den andre uken i november krasjet NKE 9 92 7 5 Dette er en virkelig uvanlig nedgang, og umiddelbart tvunget oss til å ta en avgjørelse La vi senke streikprisene på alternativene våre for å beskytte oss mot en ytterligere dråpe, eller henger vi på og venter på en gjenoppretting. Vi var litt opptatt av noen analytikerepporter som hevdet at mens NKE var en godt selskap, var dagens verdsettelse ekstremt høy og sannsynligvis uholdbar. Så vi senket streikprisene fra 130 135-serien til 120-125-serien. Dette endte opp med å bli en stor feil, for i neste uke steg aksjene 10 79, totalt reversere ukens tidligere fall Dette tvang oss til å selge nedslagene og begynne igjen med de høyere streikene vi hadde i begynnelsen av måneden. Hvis vi ikke hadde gjort noe, ville porteføljen ha gjort en stor gevinst for måned Siden vi har valgt underholdninger som vi tror er ledet høyere, bør vi i fremtiden være sakte for å tilpasse seg ulemperen, med mindre det er sterke bevis for å motbevise vår første positive opptreden på selskapet. Denne erfaringen er en annen påminnelse om at høy volatilitet er Darth Vader i 10K Strategi verden. Her er de faktiske stillingene vi holdt i en av de 6 Terry s Tips porteføljene Denne porteføljen bruker SP 500 sporing lager SPY som underliggende Vi har kjørt denne porteføljen i bare to måneder Disse stillingene er typiske for hvordan vi utfører 10K-strategien for alle porteføljene Sammendrag av Spy 10K Classic Portfolio Denne 5000-porteføljen ble satt opp 6. oktober 2015 Den bruker 10K-strategien med korte samtaler i flere ukentlige serier, hvorav noen utløper hver uke og regnes som en av våre aksjebaserte porteføljer, selv om det ikke er teknisk en aksje, men en ETP. First Saturday Report November 2015 10K Spy Positions. Results for uken Wi th SPY up 1 69 0 8 for the 5-week month, the portfolio gained 491 or 8 6 This is about what we should expect when the market is ultimately flat, but with high volatility inside the month We dodged a bullet by refraining from adjusting last week when the stock tanked on Thursday because it recovered that entire loss on Friday. Our positions right now are a little unusual for us because we only have short calls in the next two weekly option series Usually, we have 3 or 4 short series in place The reason we ended up where we are right now is that when we buy back expiring calls each Friday, if the market that week has been flat or down, we sell next-week at-the-money calls If the market has moved higher, we go to further-out series and sell at strikes which are higher than the stock price Most weeks in November were flat or down, so we did not move out to further-out option series. Looking forward to next week, the risk profile graph shows that our break-even range extends from about 2 on t he downside to 3 on the upside An absolutely flat market should result in a much greater weekly gain than we experienced last month because we have an unusually high number of near-the-money calls expiring next week. First Saturday Report November 2015 10K Spy Risk Profile. As we approach the regular monthly option series for December they expire on the third Friday, the 18th , we need to remember that a dividend is payable to holders of SPY on December 17 If we have short in-the-money calls on that date, we risk having them exercised and leaving us with the obligation to pay that dividend For that reason, we will roll out of any in-the-money short calls a day earlier than usual to avoid this possibility. Monday, November 9th, 2015.One of the best times to set up an options strategy is just before a company announces earnings Today I would like to share our experience doing this last month with Facebook FB last month I hope you will read all the way through there is some important informa tion you missed them, be sure to check out the short videos which explains why I like calendar spreads and How to Make Adjustments to Calendar and Diagonal Spreads. How to Set Up a Pre-Earnings Announcement Options Strategy. When a company reports results each quarter, the stock price often fluctuates far more than usual, depending on how well the company performs compared both to past performance and to the market s collective level of expectations Anticipating a big move one way or another, just prior to the announcement, option prices skyrocket, both puts and calls. At Terry s Tips, our basic strategy involves selling short-term options to others using longer-term options as collateral for making those sales One of the absolute best times for us is the period just before an upcoming earnings announcement That is when we can collect the most premium. An at-the-money call stock price and strike price are the same for a call with a month of remaining life onFacebook FB trades for about 3 3 00 per call If that call expires shortly after an earnings announcement, it will trade for about 4 80 That is a significant difference In options parlance, option prices are high or low depending on their implied volatility IV IV is much higher for all options series in the weeks before the announcement IV is at its absolute highest in the series that expires just after the announcement Usually that is a weekly option series. Here are IV numbers for FB at-the-money calls before and after the November 4th earnings announcement. One week option life before, IV 57 One week option life after, IV 25 Two week option life before, IV 47 Two week option life after, IV 26 One month option life before, IV 38 One month option life after, IV 26 Four month option life before, IV 35 Four month option life after, IV 31.These numbers clearly show that when you are buying a 4-month-out call March, IV 35 and selling a one-week out call IV 57 , before an announcement, you are buying less expensive options l ower IV than those which you are selling After the announcement, this gets reversed The short-term options you are selling are relatively less expensive than the ones you are buying Bottom line, before the announcement, you are buying low and selling high, and after the announcement, you are buying high and selling low. You can make a lot of money buying a series of longer-term call options and selling short-term calls at several strike prices in the series that expires shortly after the announcement If the long and short sides of your spread are at the same strike price, you call it a calendar spread, and if the strikes are at different prices, it is called a diagonal spread. Calendar and diagonal spreads essentially work the same, with the important point being the strike price of the short option that you have sold The maximum gain for your spread will come if the stock price ends up exactly at that strike price when the option expires If you can correctly guess the price of the stock after the announcement, you can make a ton of money. But as we all know, guessing the short-term price of a stock is a really tough thing to do, especially when you are trying to guess where it might end up shortly after the announcement You never know how well the company has done, or more importantly, how the market will react to how the company has performed For that reason, we recommend selecting selling short-term options at several different strike prices This increases your chances of having one short strike which gains you the maximum amount possible. Here are the positions held in our actual FB portfolio at Terry s Tips on Friday, October 30th, one week before the Nov-1 15 calls would expire just after FB announced earnings on November 4th. Foxy Face Book Positions Nov 2015.We owned calls which expired in March 2016 at 3 different strikes 97 5, 100, and 105 and we were short calls with one week of remaining life at 4 different strikes 103, 105, 106, and 107 There was one calenda r spread at the 105 strike and all the others were diagonal spreads We owned 2 more calls than we were short This is often part of our strategy just before announcement day A fairly large percent of the time, the stock moves higher in the day or two before the announcement as anticipation of a positive report kicks in We planned to sell another call before the announcement, hopefully getting a higher price than we would have received earlier We sold a Nov1-15 204 call for 2 42 on Monday We were feeling pretty positive about the stock, and maintained a more bullish higher net delta position than we normally do. Here is the risk profile graph for the above positions It shows our expected gain or loss one week later after the announcement when the Nov1-15 calls expired. Foxy Face Book Rick Profile Graph Nov 2015.When we produced this graph, we instructed the software to assume that IV for the Mar-16 calls would fall from 35 to 30 after the announcement If we hadn t done that, the graph woul d have displayed unrealistically high possible returns You can see with this assumption, a flat stock price should result in a 300 gain, and if the stock rose 2 or higher, the gain would be in the 1000 range maybe a bit higher if the stock was up just moderately because of the additional 242 we collected from selling another call. So what happened FB announced earnings that the market liked The stock soared from about 102 to about 109 after the announcement but then fell back a bit on Friday, closing at 107 10 We bought back the expiring Nov1-15 calls all of which were in the money on Thursday or Friday and sold further-out calls at several strike prices to get set up for the next week The portfolio gained 1301 in value, rising from 7046 to 8347, up 18 5 for the week This is just a little better than our graph predicted The reason for the small difference is that IV for the March calls fell only to 31, and we had estimated that it would fall to 30.You can see why we like earnings announ cement time, especially when we are right about the direction the stock moves In this case, we would have made a good gain no matter how high the stock might go because we had one uncovered long call Most of the time, we select short strikes which yield a risk profile graph with more downside protection and limited upside potential a huge price rise would yield a lower gain, and possibly a loss. One week earlier, in our Starbucks SBUX portfolio, we had another earnings week SBUX had a positive earnings report, but the market was apparently disappointed with guidance and the level of sales in China, and the stock was pushed down a little after the announcement Our portfolio managed to gain 18 for the week. Many people would be happy with 18 a year on their invested capital, and we have done it in a single week in which an earnings announcement took place We look forward to having three more such weeks when reporting season comes around once again over the course of a year, both for these two underlyings and the 4 others we also trade COST, NKE, JNJ, and SPY I have confidence in your system I have seen it work very well currently I have had a first 100 gain, and am now working to diversify into more portfolios Goldman Sachs is also doing well up about 40.Monday, August 17th, 2015.This week I would like to share an article word-for-word which I sent to Insiders this week It is a mega-view commentary on the basic options strategy we conduct at Terry s Tips The report includes two tactics that we have been using quite successfully to adjust our risk level each week using weekly options. If you are already trading options, these tactic ideas might make a huge difference to your results If you are not currently trading options, the ideas will probably not make much sense, but you might enjoy seeing the results we are having with the actual portfolios we are carrying out for our subscribers. How to Fine-Tune Market Risk With Weekly Options. Bernie Madoff attracted hundreds of millions of dollars by promising investors 12 a year consistently, year after year Most of our portfolios achieve triple that number and hardly anyone knows about us Even more significant, our returns are actual Madoff never delivered gains of any sort There seems to be something wrong here. Our Capstone Cascade portfolio is designed to spin off in cash 36 a year, and it has done so for 10 consecutive months and is looking more and more likely that we will be able to do that for the long run as long as we care to carry it out Actually, at today s buy-in value about 8300 , the 3600 we withdraw each year works out to be 43 Theta in this portfolio has consistently added up to double what we need to make the monthly withdrawal, and we gain even more from delta when SVXY moves higher. Other portfolios are doing even better Rising Tide has gained 140 in just over two years while the underlying Costco has moved up 23 8 about what Madoff promised Black Gold ap pears to be doing even better than that having gained an average of 3 a week since it was started. A key part of our current strategy, and a big change from how we operated in the past, is having short options in each of several weekly series, with some rolling over usually about a month out each week This enables us to tweak the risk profile every Friday without making big adjustments that involve selling some of the long positions If the stock falls during a week, we will find ourselves with previously-sold short options that are at higher strikes than the stock price, and we will collect the maximum time premium in a month-out series by selling an at-the-money usually call option. If the stock rises during the week, we may find that we have more in-the-money calls than we would normally carry, so we will sell new month-out calls which are out of the money Usually, we can buy back in-the-money calls and replace them with out-of-the-money calls and do it at a credit, again avoiding adju stment trades which might cause losses when the underlying displays whip-saw price action. For the past several weeks, we have not suffered through a huge drop in our underlyings, but earlier this year, we incurred one in SVXY We now have a way of contending with that kind of price action when it comes along If a big drop occurs, we can buy a vertical call spread in our long calls and sell a one-month-out at-the-money call for enough cash to cover the cost of rolling the long side down to a lower strike As long as we don t have to come up with extra cash to make the adjustment, we can keep the same number of long calls in place and continue to sell at-the-money calls each week when we replace expiring short call positions This tactic avoids the inevitable losses involved in closing out an out-of-the-money call calendar spread and replacing it with an at-the-money calendar spread which always costs more than the spread we sold. Another change we have added is to make some long-term credit put spreads as a small part of an overall 10K Strategy portfolio, betting that the underlying will at least be flat in a year or so from when we placed the spread These bets can return exceptional returns while in many respects being less risky than our basic calendar and diagonal spread strategies The longer time period allows for a big drop in stock price to take place as long as it is offset by a price gain in another part of the long-term time frame Our Better Odds Than Vegas II portfolio trades these types of spreads exclusively, and is on target to gain 91 this year, while the Retirement Trip Fund II portfolio is on target to gain 52 this year and the stock can fall a full 50 and that gain will still come about. The trick to having portfolios with these kinds of extraordinary gains is to select underlying stocks or ETPs which you feel strongly will move higher We have managed to do this with our selections of COST, NKE, SVXY, SBUX, and more recently, FB, while we have failed to d o it and faced huge losses in our single failing portfolio, BABA Black Sheep where Alibaba has plummeted to an all-time low since we started the portfolio when it was near its all-time high Our one Asian diversification effort has served to remind us that it is far more important to find an underlying that you can count on moving higher, or at least staying flat when we usually do even better than when it moves higher. Bottom line, I think we are on to something big in the way we are managing our investments these days Once you have discovered something that is working, it is important to stick with it rather than trying to improve your strategy even more Of course, if the market lets us know that the strategy is no longer working, changes would be in order So far, that has not been the case The recent past has included a great many weeks when we enjoyed 10 of our 11 portfolios gaining in value, while only BABA lost money as the stock continued to tumble We will soon find another underl ying to replace BABA or conduct a different strategy in that single losing portfolio. Thursday, August 6th, 2015.Before I delve into this week s option idea I would like to tell you a little bit about the actual option portfolios that are carried out for Insiders at Terry s Tips We have 11 different portfolios which use a variety of underlying stocks or ETPs Exchange Traded Products Eight of the 11 portfolios can be traded through Auto-Trade at thinkorswim so you can follow a portfolio and never have to make a trade on your own The 3 portfolios that cannot be Auto-Traded are simple to do on your own usually only one trade needs to be made for an entire year. Ten of our 11 portfolios are ahead of their starting investment, some dramatically ahead The only losing portfolio is based on Alibaba BABA it was a bet on the Chinese market and the stock is down over 30 since we started the portfolio at the beginning of this year our loss is much greater The best portfolio for 2015 is up 55 so far and will make exactly 91 if the three underlyings AAPL, SPY, and GOOG remain where they presently are or move higher GOOG could fall by 150 and that spread would still make 100 for the year. Another portfolio is up 44 for 2015 and is guaranteed to make 52 for the year even if the underlying SVXY falls by 50 between now and the end of the year A portfolio based on Costco COST was started 25 months ago and is ahead more than 100 while the stock rose 23 our portfolio outperformed the stock by better than 4 times This is a typical ratio portfolios based on Nike NKE and Starbucks SBUX have performed similarly. We are proud of our portfolio performance and hope you will consider taking a look at how they are set up and perform in the future.3 Options Strategies for a Flat Market. Thinking is the hardest work there is, which is probably the reason why so few engage in it Henry Ford. If you think the market will be flat for the next month, there are several options strategies you might employ In e ach of the following three strategies, I will show how you could invest 1000 and what the risk reward ratio would be with each strategy As a proxy for the market, we will use SPY as the underlying this is the tracking stock for the S P 500 index Today, SPY is trading at 210 and we will be trading options that expire in just about a month 30 days from when I wrote this. Strategy 1 Calendar Spread With SPY trading at 210, we will buy calls which expire on the third Friday in October and we will sell calls which expire in 30 days on September 4, 2015 Both options will be at the 210 strike We will have to spend 156 per spread plus 2 50 commissions at the thinkorswim rate for Terry s Tips subscribers We will be able to buy 6 spreads for our 1000 budget The total investment will be 951 Here is what the risk profile graph looks like when the short options expire on September 4th. SPY Calendar Spread Risk Profile Graph August 2015.On these graphs, the column under P L Day shows the gain or loss when the short options expire at the stock price in the left-hand column You can see that if you are absolutely right and the market is absolutely flat 210 , you will double your money in 30 days The 210 calls you sold will expire worthless or nearly so and you will own October 210 calls which will be worth about 325 each since they have 5 weeks of remaining life. The stock can fluctuate by 4 in either direction and you will make a profit of some sort However, if it fluctuates by much more than 4 you will incur a loss One interesting thing about calendar spreads in contrast to the other 2 strategies we discuss below is that no matter how much the stock deviates in either direction, you will never lose absolutely all of your investment Since your long positions have an additional 35 days of life, you will always have some value over and above the options you have That is one of the important reasons that I prefer calendar spreads to the other strategies. Strategy 2 Butterfly Spread A typi cal butterfly spread in involves selling 2 options at the strike where you expect the stock to end up when the options expire either puts or calls will do the strike price is the important thing and buying one option an equidistant number of strikes above and below the strike price of the 2 options you sold You make these trades all at the same time as part of a butterfly spread. You can toy around with different strike prices to create a risk profile graph which will provide you with a break-even range which you will be comfortable with In order to keep the 3 spread strategies similar, I set up strikes which would yield a break-even range which extended about 4 above and below the 210 current strike This ended up involving selling 2 Sept-1 2015 calls at the 210 strike, and buying a call in the same series at the 202 5 strike and the 217 5 strike The cost per spread would be 319 plus 5 commission per spread, or 324 per spread We could buy 3 butterfly spreads with our 1000 budget, shelli ng out 972.Here is the risk profile graph for that butterfly spread when all the options expire on September 4, 2015.SPY Butterfly Spread Risk Profile Graph August 2015.You can see that the total gain if the stock ends up precisely at the 210 price is even greater 1287 than it is with the butterfly spread above 1038 However, if the stock moves either higher or lower by 8, you will lose 100 of your investment That s a pretty scary alternative, but this is a strategy that does best when the market is flat, and you would only buy a butterfly spread if you had a strong feeling of where you think the price of the underlying stock will be on the day when all the options expire. Strategy 3 Short Iron Condor Spread This spread is a little more complicated and is explained more fully in my White Paper It involves buying and selling both puts and calls all in the same expiration series as above, that series will be the Sept1-15 options expiring on September 4, 2015 In order to create a risk profi le graph which showed a break-even range which extended 4 in both directions from 210, we bought calls at the 214 strike, sold calls at the 217 strike and bought puts at the 203 strike while selling puts at the 206 strike A short iron condor spread is sold at a credit you collect money by selling it In this case, each spread would collect 121 less 5 commission, or 116 Since there is a 3 difference between each of the strikes, it is possible to lose 300 per spread if the stock ends up higher than 217 or lower than 203 We can t lose the entire 300, however, because we collected 116 per spread at the outset The broker will put a hold on 300 per spread it s called a maintenance requirement and does not accrue interest like a margin loan does , less the 116 we collected That works out to a total net investment of 184 per spread which is the maximum loss we could possibly incur With our 1000 budget, you could sell 5 spreads, risking 920.Here is the risk profile graph for this short iron cond or spread. SPY Short Iron Condor Spread Risk Profile Graph August 2015.You can see the total potential gain for the short iron condor spread is about half what it was for either of the earlier spreads, but it has the wonderful feature of coming your way at any possible ending stock price between 206 and 214 Both the calendar spread and the butterfly spread required the stock to be extremely near 210 to make the maximum gain, and the potential gains dropped quickly as the stock moved in any direction from that single important stock price The short iron condor spread has a lower maximum gain but it comes your way over a much larger range of possible ending stock prices. Another advantage of the short iron condor is that if the stock ends up at any price in the profit range, all the options expire worthless, and you don t have to execute a trade to close out the positions Both the other strategies require closing trades. This is clearly not a complete discussion of these option strategies I nstead, it is just a graphic display of the risk reward possibilities when you expect a flat market Maybe this short report will pique your interest so that you will consider subscribing to our service where I think you will get a thorough understanding of these, and other, options strategies that might generate far greater returns than conventional investments can offer. Thursday, July 30th, 2015.Today I would like to share an article I sent to paying subscribers two months ago It describes an 8-month options play on Facebook FB , a company that seems to be doing quite well these days The spread is a vertical credit put spread which I like because once you place it, you don t have to make any closing trades both options hopefully expire worthless, all automatically as long as the stock is any higher than a pre-determined price It is actually quite simple to do, so please don t tune out because its name sounds so. Here is the exact article sent out on April 24, 2015. A Long-Term Play on Facebook FB Last week in my charitable trust account I made a long-term bet that FB would not fall dramatically from here during the balance of 2015 It seems to be a good company that is figuring out how to monetize its traffic I checked out the 5-year chart. Face Book Chart July 2015.While there were times when the stock made serious drops, if you check full-year time periods, there do not seem to be any that show a cumulative loss Selling long-term vertical put credit spreads allows you to tolerate short-term losses if your time period is long enough for a recovery to take place. In my charitable trust account, I give away most of donations in December, so I like to have some positions expire in that month Last week, with FB trading about 82, I was willing to bet that it would end up no lower than 75 on the third Friday in December I sold Dec-15 75 puts and bought Dec-15 70 puts and collected 130 per spread My risk and the total possible loss would be 370 per contract if the stock fell over 12 15 over those 9 months If the 5-year chart is indicative of how things are going for FB, there should be no concern about a possible loss If the company manages to end up over 75 at the December expiration, the spread would gain 35 on the investment Where else can you make those kind of returns and still sleep comfortably End of article. Fast forward two months until today and we see that FB has gained about 14 and is trading about 94 Now I am in a position where the stock can fall 19, a full 20 , and I will still gain 35 for the 8-month period That works out to over 50 a year on my investment with an extremely high likelihood of making it. I could buy back the spread today for 58 per contract including commissions and make 19 for the two months I have owned it, but I intend to wait it out until December and take the full 35.In one of our actual portfolios at Terry s Tips, in January we made full-year similar trades to this FB trade using GOOG, AAPL, and SPY as underlyings, and the portfolio is on target to gain 91 for the year It could be closed out today for a 63 gain for the first seven months thanks to GOOG s big up move after announcing earnings last week. Vertical credit put spreads are just one way you can use options to maximize gains for a company you feel positive about, and the potential gains can be several times as great as the percentage gains in the underlying stock. Making 36 A Duffer s Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad. This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways and sometimes the woods. Learn why Dr Allen believes that the 10K Strategy is less risky than owning stocks or mutual funds, and why it is especially appropriate for your IRA. Success Stories. I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years Terry Allen s strategies have been the most consistent money makers for me I used them during the 2008 melt-down, to earn over 50 annualized return, while all my neighbors were crying about their losses. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc and Terry s Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each other s services and products. Copyright 2001-2017 Terry s Tips Stock Options Trading Blog Terry s Tips, Inc dba Terry s Tips.
Comments
Post a Comment