Alternativ Spreads Diagonal Spreads. Figure 1 - Spread typer - måneder og streiker. For å forstå diagonale sprekker må du først forstå differensiell tidsverdien forfall, som vi forklarte i den horisontale spredningsdelen av denne opplæringen. I motsetning til i et horisontalt spredning, når vi går diagonalt Det finnes flere kombinasjoner av mulige konstruksjoner. En diagonal spredning har bare to mulige streikkombinasjoner, som alltid må være de samme. Selv om det er mulig å etablere et horisontalt spredt utenom penger, er den grunnleggende dynamikken på jobb i diagonaler og horisontaler det samme - differensialet Theta. Let s se et eksempel på en diagonal samtale spredning ved hjelp av IBM igjen I dette tilfellet vil vi konstruere diagonalen med en kreditt. Det finnes andre muligheter ved å bruke putter i stedet for anrop. Anta at vi selger en out-of-the - penger ringe til 90 og kjøpe en ekstra ut-av-pengene-samtale på 95 Og la oss si at vi selger 90 i september og kjøpe 95 i oktober. Hvis vi selger september til 50 og kjøper oktober til 10, vil vi ville ha maksimalt fortjeneste ved kort streik på 50 når september utløper, slik det kan sees på figur 2 Dette er lett å forstå Hvis IBM handler opp til den korte streken av diagonal spredningen og utløper ved den streiken, beholder vi hele 50 for å selge den 90 september-streiken. Figur 2 - Diagonal call credit spread fortjeneste tap. Samtidig vil 95 oktober komme til å ha ekstra tidspremie på det som det antagelig er nå bare fem poeng av pengene husker at når vi satte på dette, var IBM trading på 82 5 Derfor vil det også være en fortjeneste på den lange oktober 90-samtalen, selv om tidspremieforfallet vil ha tatt noen verdi ut av alternativet La oss si at oktober 95 nå har 30 i premium Samlet sett ville den totale posisjonen på dette punktet ha gjort 80 hvis lukket. Figur 3 - Diagonalt satt kredittoverskuddets fortjeneste. Fordelene ved å bruke en diagonal spredning for kredittspread finner du i potensielle gevinster på den lange ryggmånedens opsjon Når det gjelder stilling Ve ga, i mellomtiden, med mindre du går for bredt på spredningen mellom alternativene for nærliggende og bakmånedene, vil du ha en positiv posisjon Vega - som gir deg en lang volatilitetshandel, akkurat som våre horisontale tidsspreder sett ovenfor. Hva er interessant om diagonal Det er imidlertid mulig at det kan begynne på nøytral eller litt posisjon Vega kort typisk hvis det opprettes en kreditt når den settes på. Men ettersom tidsverdien faller på det nærliggende alternativet, blir den gradvis posisjon Vega lang Dette virker spesielt bra hvis du bruker putter til å konstruere Det sprer seg fordi hvis lageret beveger seg lavere, fanger det lange alternativet økningen i underforstått volatilitet som vanligvis følger med økende frykt om lagerets nedgang. Når diagonalene er reversert, akkurat som med reverserte horisontale sprekker, opplever spredningen en flip til utgangspunktet kort Vega taper fra økning i volatilitet og negativ posisjon Theta taper fra tidsverdien forfall Handel har speilbilde av potensiell lønnsomhet sett i figur 2 og f igure 3 Generelt skal disse handler bygges for det meste med ideen om å prøve å tjene på en rask endring i volatiliteten, siden sannsynligheten for å ha en stor nok bevegelse av underliggende er vanligvis ganske lav. Diagonal Spread w Calls. NOTE Denne grafen antar strategien ble etablert for en nettogebyr. Legg også merke til at resultat - og tapslinjene ikke er raske. Det er fordi tilbakekallingssamtalen fremdeles er åpen når utgående månedsanrop utløper. Rette linjer og harde vinkler viser vanligvis at alle alternativer i strategien har samme utløpsdato. Strategien. Du kan tenke på dette som en to-trinns strategi Det er kryss mellom en lang kalender spredt med samtaler og en kort samtale spredning Det begynner som en tid forfallsplay Så når du selger en ny samtale med streik A etter utløpet av måneden, har du lagt inn en kort samtale. Ideelt sett vil du kunne etablere denne strategien for en netto kreditt eller for en liten nettogebyr. Da vil salget av det andre anropet bli all sovs. For denne Playbook bruker jeg eksemplet på diagonale spred i en måned. Men vær oppmerksom på at det er mulig å bruke forskjellige tidsintervaller. Hvis du skal bruke mer enn ett måneders mellomrom mellom alternativene for måneden og måneden , må du forstå innsatsene i rullende en opsjonsposisjon. Innstillinger Guy s Tips. I utgangspunktet vil du ha litt initial volatilitet med litt forutsigbarhet. Noen volatilitet er bra, fordi planen er å selge to alternativer, og du vil få som mye som mulig for dem På den annen side vil vi at aksjekursen skal forbli relativt stabil. Det er litt av et paradoks, og det er derfor denne strategien er for mer avanserte handelsfolk. For å kjøre denne strategien må du vite hvordan du skal håndtere risikoen for tidlig tildeling på de korte alternativene dine. Selg en utgående avtale, strekkpris A ca. 30 dager fra utløpet av formonteringen. Få ytterligere penger uten å betale penger, stryk pris B ca 60 dager fra utløpet tilbake-month. At utløpet av frontmånedssamtalen, selg ano det kalles med streik A og samme utløp som tilbakekallingssamtalen. Generelt vil aksjene være under streik A. Hvem skal kjøre det. Rimelige veteraner og høyere. NBN Kunnskapsnivået som kreves for denne handelen er betydelig, fordi du re behandler alternativer som utløper på forskjellige datoer. Når du skal kjøre det. Du forventer nøytral aktivitet i løpet av den forrige måneden, og deretter nøytral til bearish aktivitet i løpet av måneden bak. Bryt-selv ved utløpet. Det er mulig å omtrentlige break-even poeng , men det er for mange variabler å gi en nøyaktig formel. Fordi det er to utløpsdatoer for alternativene i en diagonal spredning, må en prismodell brukes til å guesstimate hva verdien av tilbakemånedersamtalen vil være når front - månedsanrop utløper TradeKing s Profit Loss Kalkulator kan hjelpe deg i denne forbindelse Men husk at Profit Loss Kalkulatoren forutsetter at alle andre variabler, som for eksempel implisitte volatilitetsrenter, osv. forblir konstant i løpet av handelen, og de kan ikke oppføre seg på den måten i realiteten. Sweet Spot. For trinn ett, vil du at aksjekursen skal forbli i eller rundt streik A til utløpet av alternativet for måneden For trinn to vil du at aksjekursen skal være under streik A når alternativet for måneden tilbakefaller. Maksimal potensiell fortjeneste. Potensial fortjeneste er begrenset til netto kreditt mottatt for å selge begge samtalene med streik A, minus premien betalt for samtalen med streik B. NOTER Du kan ikke nøyaktig beregne potensielt fortjeneste ved initiering, fordi det avhenger av premien mottatt for salg av det andre anropet på et senere tidspunkt. Maksimal potensiell tap. Hvis etablert for nettokredit, er risikoen begrenset til forskjellen mellom streik A og streik B, minus netto kreditt mottatt . Hvis det er etablert for en nettogodtgjørelse, er risikoen begrenset til forskjellen mellom streik A og streik B, pluss nettofordelen betalt. NB! Du kan ikke nøyaktig beregne risikoen ved oppstart fordi den avhenger av premien mottatt for salg av andre samtale på a la Månedskrav. Manglende krav er forskjellen mellom streikprisene dersom stillingen er stengt ved utløpet av opsjonsmåneden. NB! Hvis det er etablert for en nettokredit, kan inntektene bli lagt til grunnmarginalkravet. husk at dette kravet er per enhet. Så ikke glem å multiplisere med det totale antall enheter når du gjør matematikk. Som tiden går. For denne strategien, før forfall på slutten av måneden, er tidsforfall din venn siden kortere samtalen vil miste tidverdien raskere enn langsiktig samtale Etter å ha avsluttet forhåndsmånedssamtalen med streik A og selger et nytt anrop med streik A som har samme utløp som tilbakemånederssamtalen med streik B, tidsforfall er noe nøytral Det er fordi du vil se erosjon i verdien av både alternativet du solgte godt og alternativet du kjøpte dårlig. Implisert volatilitet. Etter strategien er etablert, selv om du vil ha nøytral bevegelse på aksjen hvis det er eller under str Ike A, du blir bedre hvis implisitt volatilitet øker nær utgangen av forrige måned. På den måten får du en høyere premie for å selge en annen samtale i streik A. Etter utløpet av forrige måned har du lagt inn en kort samtale. effekten av underforstått volatilitet avhenger av hvor aksjen er i forhold til strike-prisene. Hvis prognosen var riktig og aksjekursen nærmer seg eller under streik A, vil du ha implisitt volatilitet å redusere Det er fordi det vil redusere verdien av begge alternativene, og ideelt sett vil du at de skal utløpe verdiløs. Hvis prognosen din var feil og aksjekursen nærmer seg eller over streik B, vil du ha implisitt volatilitet for å øke av to grunner Først vil det øke verdien av det nært-pengene-alternativet du kjøpte raskere enn alternativet som du solgte, og reduserte dermed den samlede verdien av spredningen. Det gjenspeiler en økt sannsynlighet for en prisgong som vil forhåpentligvis være til ulempen. Sjekk strategien din med TradeKing-verktøy. Bruk Profit Loss-kalkulatoren til å estimere break-even poeng, evaluer hvordan strategien din kan endre seg som utløpsstrategier, og analyser alternativgreksene. Bruk muligheten Prisberegningskalkulatoren til å anslå verdien av tilbakemånedersamtalen du vil selge med streik A etter avslutning av forrige måned-samtalen. Ikke ha en TradeKing-konto. Åpne en i dag. Les handelstipsstrategier fra TradeKings eksperter. Topp ti mulige feil. Tips for vellykkede dekket samtaler. Opptak spiller for enhver markedsbetingelse. Option Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter forbeholdt TradeKing Group, Inc er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc Securities tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert Medlem FINRA og SIPC. Diagonal Bull Call Spread. The diagonal bull call spread strategi innebærer å kjøpe langsiktige samtaler og samtidig skrive et like antall nesten månedlige samtaler av samme underliggende aksje med en høyere streik. Denne st rategy er vanligvis ansatt når opsjonshandleren er bullish på den underliggende aksjen på lengre sikt, men er nøytral til mildt bullish i nært term. Diagonal Bull Call Spread Construction. Buy 1 Langsiktig ITM-samtale Selg 1 nærtids-OTM-samtale. Begrenset oppside Profit. Den ideelle situasjonen for diagonal bull call spread kjøperen er når den underliggende aksjekursen forblir uendret og går bare utover strike prisen på samtalen som selges når langsiktig samtalen utløper I dette scenariet, så snart som i nærheten månedsanrop utløper verdiløs, alternativene trader kan skrive en annen samtale og gjenta denne prosessen hver måned til utløpet av lengre sikt samtalen for å redusere kostnadene for handelen Det kan til og med være mulig på et tidspunkt å eie langsiktig samtale gratis. Under denne ideelle situasjonen oppnås maksimal fortjeneste for diagonal oksekallspredningen og er lik alle premier samlet for å skrive de nærmeste månedssamtalene, pluss forskjellen i strykprisen for de to anropsoptionene ns minus innledende debet tatt for å sette på handelen. Begrenset nedadrettingsrisiko. Det maksimale mulige tapet for diagonalt oksekallspredningen er begrenset til den opprinnelige debettaket som skal tas på spredningen. Dette skjer når aksjekursen går ned og forblir nede til utløpet av lengre sikt call. In juni tror en opsjonshandler at XYZ aksjehandel på 40 kommer til å stige gradvis i de neste fire månedene. Han går inn i en diagonal tullsamtale spredt ved å kjøpe et OCT 40-anrop for 300 og skrive en JUL 45 ring for 100 Den nettoinvestering som kreves for å sette på spredningen er en debet på 200. Aksjekursen på XYZ øker med 1 per måned og lukkes ved 44 på utløpsdatoen for langsiktig samtalen. Når hver nært måned utløper, opsjonshandler skriver en annen samtale på samme streik for 100 I alt ble det innsamlet ytterligere 300 for å skrive 3 flere i nærheten av månedssamtaler I tillegg, med aksjekursen på 44, utløper OCT 40-samtalen i pengene med 400 i egenverdi Dermed i totalt, hans fortjeneste er 400 intr økologisk verdi av OCT 40-samtalen 300 ekstra samtalepremier innsamlet - 200 innledende debet 500. Hvis prisen på XYZ hadde gått ned til 38 og oppholdt seg på 38 til oktober i stedet, utløper begge alternativene verdiløs. Handleren vil heller ikke kunne skrive flere samtaler siden de er for langt ut av pengene for å få inn betydelige premier. Derfor vil han miste hele sin investering på 200, som også er hans maksimale mulige tap. Anta at prisen på XYZ ikke beveget seg og forblir på 40 til utløpet av Den langsiktige samtalen, vil handelsmannen fortsatt tjene som totalbeløpet som er samlet 400, mens OCT 40-samtalen koster 300, noe som resulterer i en 100 fortjeneste. Notat Mens vi har dekket bruken av denne strategien med henvisning til aksjeopsjoner, Diagonal Bull Call Spread er like anvendelig ved bruk av ETF-opsjoner, indeksalternativer samt opsjoner på futures. For enkel forståelse har beregningene som er avbildet i eksemplene ovenfor, ikke tatt hensyn til provisjonskostnader da de er relativt små ll beløp typisk rundt 10 til 20 og varierer mellom opsjonsmegling. Men for provisjonærer kan provisjonene spise en betydelig del av fortjenesten deres i det lange løp. Hvis du handler alternativer aktivt, er det lurt å lete etter en lav provisjon megler Traders som handler stort antall kontrakter i hver handel bør sjekke ut som de tilbyr et lavt gebyr på bare 0 15 per kontrakt 4 95 per handel. Liknende strategier. Følgende strategier ligner på diagonal bull call spread i at de også er bullish strategier som har begrenset gevinstpotensial og begrenset risiko. Krage-strategien.
Comments
Post a Comment